2011年QDII產(chǎn)品更關(guān)注上游投資品，基金公司推出了一系列與貴金屬關(guān)聯(lián)的QDII基金，做足抗通脹文章。Wind統(tǒng)計顯示，截至12月26日，在今年已成立的23只QDII基金中，6只與貴金屬、油氣相關(guān)，還有兩只直接投資海外房地產(chǎn)REITs。近幾周，仍有基金公司在申請投資房地產(chǎn)REITs的產(chǎn)品。可以預(yù)見，明年QDII產(chǎn)品將更加體現(xiàn)準(zhǔn)確定位、細(xì)分市場的特征。
貴金屬基金扎堆創(chuàng)設(shè)
2010年底到2011年初，諾安全球黃金基金成為基金發(fā)行中的一匹黑馬。這只走創(chuàng)新通道的基金以黃金投資為主題，既迎合國人喜愛投資黃金的習(xí)慣，又逢上CPI增幅逐步升溫的時間段，首發(fā)規(guī)模就超過30億元。
該基金成立以來，隨著國際地緣政治動蕩、歐美債務(wù)危機(jī)等不利因素影響，市場避險情緒濃烈，國際金價節(jié)節(jié)攀升。盡管成立不足一年，但該基金2011年的絕對收益遠(yuǎn)超其他基金。成立以來給持有人最高回報超過20%。因此，該基金后期獲得相當(dāng)部分的持續(xù)申購。由于該基金屬于投資黃金ETF的FOF(基金中的基金)，運(yùn)營成本相對較低，加上首發(fā)規(guī)模較高，可以較好地攤低成本。
與諾安黃金一同走創(chuàng)新通道的易方達(dá)黃金基金也開始運(yùn)作。這進(jìn)一步激發(fā)了基金公司創(chuàng)設(shè)貴金屬類基金的積極性。
在今年申報的基金中，偏愛上游能源和原材料的特點(diǎn)十分明顯，甚至在“檔期”上出現(xiàn)撞車現(xiàn)象。以黃金基金為例，匯添富黃金及貴金屬基金與嘉實(shí)黃金證券投資基金獲批的時間比較接近，投資范圍也有交集。
競相“抄底”房地產(chǎn)
今年三季度以來，歐洲、美國的債務(wù)危機(jī)也引發(fā)了QDII“抄底”的激情。2007年出海的QDII產(chǎn)品大多設(shè)定為主動股票型產(chǎn)品，但從2010年開始，以投資海外ETF為主的產(chǎn)品逐漸增多，甚至逐漸成為主流。一些公司則走得更遠(yuǎn)，瞄準(zhǔn)了一些國內(nèi)較感興趣卻尚未獲批的產(chǎn)品，如REITs產(chǎn)品。
考慮到國內(nèi)投資者偏愛房地產(chǎn)的投資習(xí)慣，今年有數(shù)家基金公司開發(fā)出不同的投資海外REITs產(chǎn)品的QDII。鵬華及諾安兩家公司分別通過創(chuàng)新通道申報了該類基金。其中，鵬華美國房地產(chǎn)基金主要投資于美國上市的REITs，諾安不動產(chǎn)基金則投資美國等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的REITs。由于發(fā)行時遇到歐美債務(wù)危機(jī)，鵬華選擇等待時機(jī)，而諾安選擇搶先首發(fā)，“抄底”意味相當(dāng)濃厚。
值得注意的是，基金公司的“一對多”產(chǎn)品也適時跟風(fēng)。9月中旬，國投瑞銀旗下首單主投亞太地區(qū)REITs的專戶產(chǎn)品已完成證監(jiān)會合同備案，成為國內(nèi)基金業(yè)首個REITs專戶產(chǎn)品。國投瑞銀的這只產(chǎn)品專注于亞太市場國家和地區(qū)的上市REITs，與鵬華及諾安的兩只公開募集的產(chǎn)品不同，這只專戶產(chǎn)品主打追求絕對收益為投資目標(biāo)。另外，該公司也申請了類似的公募產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)亞太房地產(chǎn)市場。
與上半年相比，今年下半年創(chuàng)設(shè)的QDII主題詞由“抗通脹”轉(zhuǎn)為“抄底”，但從產(chǎn)品設(shè)計到營銷手法看，細(xì)分市場、彌補(bǔ)國內(nèi)空白是一直延續(xù)的思路，這或許也將成為未來QDII創(chuàng)設(shè)的主流。
